Удивителният Jam-Tomorrow Trade на Oracle на Oracle

Oracle е историята на фондовия пазар на седмицата. Производителят на софтуера за ръководство въз основата данни и предприятия има навика да липсва на облагата и биенето на банкет на поръчки, само че нищо сходно:

в края на фискалното си четвърто тримесечие, завършвайки с юни, оставащото обвързване на Oracle (RPO), срокът му за резервации на контракти за клиенти, имаше 138 милиарда $. Изхвърлянето на поръчки, доставени през интервала, което допуска, че Oracle е взел 332 милиарда $ нов бизнес през идващите три месеца.

„ удивителният квартал “ е с помощта на трима клиенти, подписали четири „ многомилиардни контракти “, съобщи изпълнителният шеф Safra Catz. Нито тя, нито създателят Лари Елисън ще бъдат привлечени от конферентния диалог, с цел да обсъдят какъв брой е от един клиент, Openai, който разгласи договорка за данни на Stargate с Oracle в края на юни.

A day after the results, Oracle filed its 10-Q and gave the following update on when it expects to recognise the contract backlog:

Remaining performance obligations were $455.3 billion as of August 31, 2025, of which we expect to recognize approximately 10% as revenues over the next Дванадесет месеца, 25% през идващия месец от 13 до месец 36, 34% през идващия месец 37 до месец 60, а останалата част по-късно.

Това е много изместване от предходните тримесечия на Oracle, както е показано от диаграмата по -долу:

Друг метод за разглеждане на RPO е от цената на $, който се чака да бъде приет във всеки интервал. Ето тази диаграма:

Един от методите за усъвършенстване на числата е да се твърди, че Oracle към този момент не е една и съща компания. Сега това е оператор на центрове за данни от равнището, а не снабдител на база данни и CRM програмен продукт, тъй че подписва доста по-дълги контракти.

Въпрос за вложителите е дали подписва доста по -дълги контракти или дали прекосяването в изоставането към края на десетилетието Сам Алтман дава обещание на Елисън Луната. Втори въпрос се отнася до това дали Oracle е станал желан сътрудник на центъра за данни на Openai след наддаване на война или дали това е единствената компания, която е подготвена да одобри бизнеса си.

Сделката на Openai с Oracle, оповестена през юни, даде заглавна стойност над 30 милиарда $ годишно и начална дата от 2027 година, само че не разкри дълготрайност на контракта. The Wall Street Journal заяви в сряда, че Openai даде обещание да заплати Oracle 300 милиарда $ за към пет години.

Ако отчетът на WSJ е прецизен, той би предположил, че Openai дава съвсем всички настоящи закъснение на Oracle в дълготраен проект. ; Просто не е, че вложителите към момента са запалени да питат: